百亿级量化私募平均跌幅5.15%，幻方量化业绩回撤幅度达到历史

私募排排网最新数据显示，今年1月份，30家更新产品净值的百亿级量化私募平均跌幅5.15%，其中只有洛书投资、千象资产、黑翼资产和展弘投资4家获得正收益。
 

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值得注意的是，去年四季度以来，多家百亿级量化私募就迎来了“业绩寒潮”。比如，去年12月28日，幻方量化发布业绩说明，称最近公司业绩回撤幅度达到了历史最大值。今年2月11日晚间，上海赫富投资也向投资者和代销机构发出公告，称旗下赫富灵活对冲九号A期私募证券投资基金2月10日单位净值为0.8774元，低于0.88元的预警线，触及预警。2月16日晚间，九坤投资海外关联公司所管理的一只美元基金1月回撤近40%的消息备受市场关注。

因诺投资表示，随着A股市场机构化程度不断加深，市场的无效波动将越来越小，超额收益会不可避免地衰减。与此同时，由于量化规模已达万亿元，且头部量化机构普遍持有流动性好的股票（因为流动性差的股票无法容纳资金），使得其持仓具有一定的同质化。在产品大量减仓时会对市场形成压力，造成股票端的超额回撤。